国内汽车电子板块全线上涨 海外行情分化

时间:2022-06-07 17:41:31       来源:中泰证券

国内汽车电子板块全线上涨,海外行情分化。上海取消“白名单”审核,汽车产业链全面复工复产在即,带动国内汽车电子全线上涨,新能源汽车指数和智能车指数分别累计上涨7.6%和8.7%,分别跑赢沪深300指数5.4%和6.5%,多只核心标的涨幅超15%。海外方面,新势力车企表现较好,蔚来、理想、小鹏涨幅分别为9%、8%、7%。

新能源车5月销量反弹高增,理想重回新势力榜首。随着汽车产业链生产和供应逐步恢复正常,5月新能源车销量迎来反弹。比亚迪销量继续领跑,5月销量11.49万辆,同比+250%,环比+8%。广汽埃安5月销量重回2万辆水平,为21056辆,同比+103%,环比+106%。5月国内新势力车企单月销量排名依次为理想/哪吒/小鹏/零跑/蔚来/极氪,销量分别为11496/11009/10125/10069/7024/4330辆,分别同比+166%/+144%/+78%/+215%/+5%(极氪无同比数据),环比+176%/+25%/+12%/+11%/+38%/+103%。

汽车产业链全面复工在即。上汽临港工厂产能已恢复至8成左右,特斯拉产能恢复至7成,已恢复双班生产。6月1日起上海取消“白名单”审核,开始进入全面恢复阶段,采埃孚等供应商生产人员复工率已有明显提升,汽车产业链全面复工在即。

车辆购置税减征举措落地,多地政策加码刺激汽车消费。本周财政部、税务总局发布《关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》,减半征收车辆购置税。在购置税减半政策基础上,北京、杭州、广东多地促汽车消费政策进一步加码。随着汽车产业链全面复工复产,叠加车辆购置税减半以及多地刺激政策加码,汽车消费有望迎来全面复苏。

威马递交港股申请,大陆获造车新势力高性能计算单元量产订单。1)电动化:松下计划在2029年前实现北美电动汽车电池产能翻番以上增长;别克将于2030年在北美停产新汽油车型;小鹏汽车配套零部件产业园奠基;威马正式递交港股申请。2)智能化:苹果获泰坦项目新专利;小米再公开三项自动驾驶相关专利;Innovusion与图森未来正式达成战略合作;大陆从造车新势力获高性能计算单元量产订单,预计2024年投产。

后续催化剂:新车方面,哪吒S耀世版将在6月6日开启预售,预计将于第四季度开启交付;蔚来ES7和理想L9分别将于6月15日和6月21日正式发布,小鹏G9和问界M7预计将于6月发布,具体时间待定。展会方面,2022中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会将于6月27日—29日在武汉经开区举行;中汽协也于近日宣布2022中国汽车论坛将在7月14日-16日于上海启幕。

建议关注汽车电动智能化核心标的,把握“含车量”和“国产替代”两条主线:

1)智能驾驶:韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学等

2)智能座舱:华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等

3)电动化:时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、世运电路、电连技术、三环集团、顺络电子等

关键词: 汽车 电子