电子板块逆势上涨 面板价格年底有望触底企稳

时间:2022-10-24 17:10:32       来源:国联证券
本周大盘指数中,上证指数下跌1.08%,深证成指下跌1.82%,创业板指下跌1.60%;电子板块指数本周上涨1.85%,在31个申万一级行业中涨幅位居第8位。在电子行业细分板块中,本周上涨板块较多,多数板块迎来反弹,仅消费电子零部件及组装板块小幅下跌。其中半导体设备、集成电路封测和半导体材料涨幅较大,分别上涨17.97%、5.41%、5.07%。年初至今,电子行业各板块仍然跌幅较大,回调较深。

面板价格年底有望触底企稳,大陆厂商份额持续提升

10月21日,群智咨询发布《2022全球显示器面板市场总结及展望》。从出货规模来看,2022年下滑9.7%,2023年或将难以回暖;从价格上来看,市场仍处于严重的供大于求状态,面板价格有望年底触底;从供应格局来看,供应链正面临“重建和洗牌”,大陆厂商供应比重增长;从产品结构来看,“降本增效”推动下,结构升级迎契机。在供应链和市场需求大幅波动的过程中,全球显示器面板供应格局也正在重建和洗牌过程中,大陆面板厂有望在这一轮竞争中提升市场份额,建议关注京东方A/TCL科技。

投资建议:持续看好国产替代以及景气分化标的

此前中央深改委会议要求健全关键核心技术攻关新型举国体制,在新体制下国产替代薄弱环节得到进一步重视,国内半导体产业链自主可控有望加速,作为产业基础的设备材料行业有望率先受益,因此我们长期看好半导体设备及材料,重点标的盛美上海/拓荆科技/华海清科/鼎龙股份/神工股份/富创精密。此外,风光电储维持高景气度,新能源汽车强劲增长,IGBT供不应求,SiC器件逐步产生业绩。建议关注上游功率半导体/汽车芯片/车载FPC等板块,重点标的国芯科技/新洁能/闻泰科技/华润微。

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